股民如何判断上市企业的盈利能力

股东如何判断上市公司的盈利能力？

企业的经营盈利能力主要反映企业通过经营业务创造利润的能力。反映企业盈利能力的财务指标有很多，但对单一指标的分析往往使投资者对企业盈利能力的判断处于模糊状态。

在这里，我们引入两个或多个财务指标之间的联动关系来评估公司当前的经营成果和未来的盈利能力，从而为投资者了解公司当前的经营状况提供清晰的分析思路。

1、负债经营率和利润增速综合分析

负债经营率=长期负债/所有者权益，反映公司资金来源结构的独立性和稳定性。

利润增长率=（本期净利润-上期净利润）/上期净利润，反映公司盈利能力的增长。

通过综合考虑以上指标，我们可以综合判断公司的盈利能力和增长潜力。如果两者同时增加，则说明公司虽然加大了外部资金的投入，增加了一定的风险，但同时公司合理利用了资金，利润也有所增加。其举债业务为公司带来了一定的利润，说明举债措施是对的。如果同时下降，则意味着公司在降低债务规模的同时，盈利能力也在降低，盈利潜力受到限制。

2、流动负债率、流动资产率、利润增速综合分析

流动负债率=流动负债/资产，流动资产率=流动资产/资产，利润增长率=（本期净利润-上期净利润）/上期净利润。

我们结合以上指标来看看公司的盈利前景。若三项指标同时增长，则表明公司生产经营业务扩大，产量增加，利润扩大；如果流动负债率上升，流动资产率下降，但利润率上升，则说明公司产品销售情况很好，供大于求，经营状况保持良好；如果流动负债率上升、流动资产率下降、利润率下降，则表明公司生产经营状况恶化，公司将出现财务困难；如果流动负债率、流动资产率、利润率同时下降，表明公司生产经营业务正在萎缩，公司盈利前景非常悲观。

综上所述，我们发现，在对反映公司盈利能力的财务指标进行关联后，如果表明公司盈利能力正在减弱，那么公司的盈利潜力就值得讨论，投资者应谨慎对待。